[交易日记] “空中楼阁”般的涨势

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会议纪要虽然表现鹰派,提振了美指,但由于其滞后性,对美指的影响力并没有展现出的那么大,并不足以支撑美指展开新一轮的涨势。日内将要公布美国PMI数据或将令市场重新做出选择。

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基本面
美元指数周三整体走高,高点一度触及104.95,基本已经收复自上周三4月CPI公布以来的全部跌势,虽然美盘开盘不久后便高位回落,但稍晚公布的5月会议纪要令美指重拾涨势,完全收复盘中跌势,收盘美指上涨0.27%。

美指在亚盘和欧盘时段的上涨很好理解,因前一个交易日中美联储官员的鹰派讲话,然美指延续涨势。进入美盘时段后,有两个重点事件:

1、成屋销售数据。新公布的成屋销售数据为414万套,低于前值及预期。环比下降1.9%(前值下降4.3%),销量连续第二个月下降。这个数据平时对美指走势的影响很小。但何耐4月CPI数据的公布,让住房通胀的放缓成为报告亮点,后续官员的讲话也多次提及,这令市场将目光集中在此,以此寻找住房通胀继续放缓的证据。这让这个数据夹杂了浓厚的市场情绪在其中,影响力自然扩大。
结果很明显,销量连续第二个月下降,让市场看到了住房通胀持续下降的希望,从而提振了降息预期,这也是美指高位回落的原因所在。

2、5月会议纪要。这份纪要比5月利率决议后鲍威尔在新闻发布会上的讲话还要鹰派,当时鲍威尔表达的大致意思是“美联储的下一步行动是降息,今年只是推迟降息,而并非不降”。而本次纪要则显示:

多数与会者质疑政策的限制性是否足以将通胀率降至目标水平。此外,还讨论了在更长时间内保持利率稳定的必要性,或在劳动力市场走弱的情况下降息的问题,以及在必要情况下愿意加息。这是整个纪要最鹰派的一句话。

委员们认同,第一季度通胀数据令人失望,在实现2%长期通胀目标方面“缺乏进一步进展”,通胀回落的过程可能比预期更长。表明需要更长时间,才能获得降息的信心。

整个纪要可谓将鹰派态度展现的淋漓尽致,这也是美指在美盘尾段上涨的原因。纪要发布后,市场对美联储的降息预期降温。9月降息的概率为59%,低于上一交易日的65.7%。全年降息幅度大约38个基点,周二收盘时为41个基点。

不过,这份纪要具有滞后性,因为当时面临的情况比较“严峻”,通胀连续三次超出预期,市场对去通胀进程的预期已经由“颠簸”转为“停滞”,甚至出现了“逆转”的声音。

但最新的4月CPI显示通胀有再度降温的迹象,市场也是这么预期的,故而昨天市场对会议纪要做出的反应,属于“新老观点”的对碰,虽然美指因此而上涨,但其涨幅有限,毕竟会议纪要显示的内容,是美联储当时在“严峻情况下”做出的决定,虽然当前整体通胀情况并没有太过实质性的改变,但所展现出来的迹象却比当时要好上很多。

也就是说,会议纪要虽然表现鹰派,提振了美指,但对美指的影响力并没有展现出的那么大,并不足以支撑美指展开新一轮的涨势。这一点从日内开盘后美指企稳可以得到佐证。

日内将要公布美国制造业与服务业PMI,这或许会成为市场“炒作”的点,特别是服务业PMI的表现,很可能左右市场预期。


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技术面
4小时图中,经过会议纪要的提振,美指目前已经突破震荡区间,再度进入了下行通道中。目前而言很难判定美指能否在震荡区间上方站稳,因为纪要的滞后性,导致提振效果有限。因此短线需要重点关注美指是否会跌破104.768,若跌破可能将会再度下探斐波那契回撤线0.382(104.383)。上方强阻力为斐波那契回撤线0.236(105.517),同时下行通道顶部亦在此线附近,若是突破该阻力,将会开启新一轮涨势,有望冲击前高。

指标方面,一目均衡表中,基准线和转折线横向运行,显示美指目前走势趋于平稳,现价所在K线位于二者上方,且有逐渐拉开距离的迹象,显示出美指短线在小幅上涨后将会下跌。DMI中,+DI在上,表现下行;-DI在下,表现上行,且位于16.3,二者有交叉迹象,显示出美指短线仍将以跌势为主。

整体而言,虽然会议纪要提振了推迟降息的预期,但由于滞后性的关系,提振效果有限,美指短线的涨势如“空中楼阁”,如果没有相应数据进行巩固,将会出现一轮跌势。

交易建议
交易方向:空
进场点位:105.15
目标点位:104.383
止损点位:105.7
支撑:104.768、104.383、104.087
阻力:105.10、105.517

风险提示及免责条款
市场有风险,投资需谨慎。本文内容仅供参考,不构成个人投资建议,也未考虑到某些用户特殊的投资目标、财务状况或其他需要。据此投资,责任自负。






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